【导读】首批北交所3个月持有期主题基金10月将密集发行

　　中国基金报记者 曹雯璟

　　国庆长假后 ，首批获批的北交所3个月持有期主题基金将迎来一轮密集发行。

　　除了节前已率先开启发行的易方达北交所优选3个月持有期混合外
，华夏、汇添富 、富国
、南方、嘉实等基金公司旗下北交所3个月持有期产品均定档于节后发行 。

　　业内人士表示，2026年是北交所制度建设大年
。伴随政策改革加速 ，制度红利持续释放，北交所将迎来“业绩增长+估值修复
”的双重收益机会
，长期投资逻辑清晰。

　　北交所主题基金将迎来一轮密集发行

　　根据已经披露的募集公告，富国北交所精选3个月持有期混合将于10月8日至10月21日募集 ，成为节后最早启动发行的北交所3个月持有期基金
，基金托管人为工商银行 。紧随其后的是汇添富 、南方、嘉实
、华夏基金旗下产品，均于10月12日启动募集。其中 ，汇添富北交所精选3个月持有期混合、华夏北交所优选3个月持有期混合募集期截至10月23日
，托管人均为中国银行；南方北交所3个月持有期混合 、嘉实北交所3个月持有期混合募集期均截至10月30日，托管行均为农业银行
。

　　从产品设计看 ，上述产品募集规模上限均为5亿元
，若认购金额超过募集规模上限，基金公司将采用末日比例确认方式控制规模。

　　近来  ，正在发行中的易方达北交所优选3个月持有期混合
，则宣布延长募集 。原定募集截止日为9月24日，为满足投资者认购需求 ，将募集期延长至9月30日，托管人为招商银行
。

　　从这批北交所主题基金来看
，基金设置3个月最短持有期是一大特点。汇添富基金表示，对于权益类资产而言 ，短期市场波动往往难以避免
，投资者很容易受到情绪影响，在市场波动中做出非理性操作 ，设置3个月最短持有期
，有助于投资者减少过度关注短期波动
、频繁操作的行为 。与此同时，相较于此前部分北交所主题产品采用的较长期限定期开放模式 ，3个月最短持有期的投资便利性明显提升
，在投资体验和资金灵活性之间更为平衡
。

　　多重变量共振下

　　北交所新机渐显

　　2021年9月，北京证券交易所宣布设立 ，至今已走过五年。在此期间
，北交所市场规模、投资者体量 、交易活跃度实现跨越式增长 。上市公司数量从开市初期的81家扩容至339家，总市值约8500亿元
。日均成交额从不足10亿元 ，提升至2026年以来的200多亿元。投资者从约400万户到突破1100万户，较开市时增长近三倍 。

　　对于北交所后市投资机会
，华夏北交所优选3个月持有混合拟任基金经理顾鑫峰表示，当前北证50指数重回1000点附近 ，是风险远小于机遇的关键布局窗口
。相较于1670点的历史高点
，当前点位能大幅规避在历史高位建仓的潜在亏损风险，具备充足安全边际。

　　“结合当前产业趋势 ，重点看好AI赛道的阶段性投资机会
，同时对行业长期发展节奏作出理性预判 。经过前期深度调整，主流AI标的较高点回撤30%—40% ，市场换手充分
，风险彻底释放，估值回归合理区间。短期来看 ，存储
、服务器、光模块 、半导体设备等细分领域将呈现轮动上涨格局
，板块结构性机会丰富
。”顾鑫峰谈道。

　　汇添富北交所精选3个月持有期混合拟任基金经理马磊表示，重点关注三条主线：一是科技创新 。在人工智能
、具身智能机器人、商业航天（火箭/卫星） 、智能终端等新科技领域 ，北交所部分公司已进行相关产业布局，具有一定的关注价值
。二是高端制造升级。在半导体自主可控
、汽车电子、固态电池 、化工新材料、机械装备等领域
，北交所部分公司深耕细分赛道，在相关领域具备一定竞争优势 。三是新兴消费
。中国消费人群庞大 ，近年来结构性新兴消费亮点不断涌现
，在汽车后市场
、医疗美容、运动健身等领域，北交所也有部分企业值得关注。三条主线背后 ，聚焦的是“专精特新 ”企业成长机遇
，也是对中国创新经济和产业升级趋势的关注 。

　　富国北交所精选3个月持有期混合拟任基金经理孟浩之认为，三重变量共振下 ，北交所新机渐显
。一是政策改革加速
，制度红利持续释放。证监会明确表态“以更大力度推进北交所深化改革”，多项改革密集落地：时隔三年重启网下询价发行机制 、正式确立盘后固定费用 交易制度框架
、优化再融资简易程序、推出私募债业务 、完善转板机制等 。9月恰逢北交所宣布设立五周年 ，改革预期持续升温
。二是业绩改善
，市场信心逐步修复。近年来，北交所业绩弹性持续兑现 ，最新中报数据显示，北交所公司上半年合计实现营收1386亿元
，同比增长15%；合计实现净利润118亿元，同比增长18% ，超八成企业实现盈利 。三是当前北交所的估值仍处于历史低位区间。以北证50指数为例
，市盈率约为40倍，处于近3年来36%的分位点 ，且北证50指数相对主流成长指数估值较低
，具备较好的配置性价比
。

　　编辑：江右

　　校对：乔伊

　　制作：小茉

　　审核：陈思扬